تاثیر کیفیت حسابرسی بر مولفه های پاداش مدیران اجرایی
28,500 تومانشناسه فایل: 8428
- حجم فایل ورد: 417.4KB حجم پی‌دی‌اف: 112.7KB
- فرمت: فایل Word قابل ویرایش و پرینت (DOCx)
- تعداد صفحات فارسی: 23 انگلیسی: 15
- دانشگاه:
- School of Business, University of Albany – Sunny, Albany, New York, USA
- Joseph I. Lubin School of Accounting, Martin J. Whitman School of Management, Syracuse University, Syracuse, New York, USA
- ژورنال: The Business and Economics Research Journal (1)
چکیده
هدف
هدف از این مقاله بررسی تاثیر کیفیت حسابرسی روی مولفه‌های پاداش نقدی مدیران اجرایی است. پیش‌بینی شده است که با بهبود کیفیت حسابرسی، تاکید بیشتری روی مولفه‌های تشویقی پاداش‌های نقدی و تاکید کمتری روی مولفه حقوق (ثابت) خواهد بود. به ویژه، پیش‌بینی شده است که با افزایش کیفیت حسابرسی، تاکید بیشتری روی سود و درآمدهای فروش در تعیین پاداش‌های نقدی مدیران اجرایی قرار می گیرد. با استفاده از تخصص حسابرس به عنوان یک پروکسی برای کیفیت حسابرسی، پشتیبانی تجربی برای همه پیش‌بینی‌های ما ارائه شده است.
طرح/روش‌شناسی/رویکرد
این مقاله، پشتیبانی تجربی برای پیش‌بینی‌های نظریه نمایندگی فراهم می کند.
یافته‌ها
در این مقاله فرضیه های زیر مطرح شده است:
- H1 – در پاداش نقدی مدیران اجرایی، وزن بیشتری روی معیارهای مبتنی بر سود قرار می‌گیرد، زیرا تخصص حسابرس بهبود می یابد؛
- H2 – در پاداش نقدی مدیران اجرایی، همچنین وزن بیشتری روی درآمد فروش قرار می‌گیرد، زیرا تخصص حسابرس بهبود می یابد؛
- H3 – در پاداش نقدی، میزان حقوق و دستمزد کاهش می‌یابد، زیرا تخصص حسابرس بهبود می یابد؛
- H4 – تاثیر تخصص حسابرس روی وزن مربوط به سود، فروش و میزان حقوق و دستمزد در دوره پس از تصویب قانون ساربنز – آکسلی (SOX)، در مقایسه با دوره پیش از تصویب قانون ساربنز – آکسلی SOX، کمتر است.
محدودیت‌ها/مفاهیم تحقیق
اولا، مقاله به پاداش‌های نقدی محدود می کند، در حالی که پاداش مدیران اجرایی فعلی عمدتا از حقوق صاحبان سهام تامین می‌شود. دوما، معیار مورد استفاده کیفیت حسابرسی، یعنی “تخصص حسابرس در سطح ملی”، ممکن است به اندازه دوره پس از SOX موثر واقع نشود.
مفاهیم عملی
کمیته‌های پاداش باید در تعیین پاداش مدیران اجرایی، کیفیت حسابرسی (به هر شیوه‌ای که برای تعیین پروکسی استفاده می‌شود) را مورد توجه قرار دهند.
اصلیت/ارزش
این نخستین مقاله‌ای است که نشان می‌دهد کیفیت حسابرسی نه تنها ضریب واکنش سود در ارزشگذاری شرکت را بهبود می‌بخشد بلکه باعث افزایش وزن قرار داده شده روی سود (و درآمد فروش) در پاداش مدیران اجرایی می شود.
مقدمه مقاله
تحقیقات نشان می‌دهند که حسابرسانِ با کیفیت بالاتر، حق بیمه‌ای را دریافت می‌کنند (کراسول و همکاران، 1995)[1] و تاثیر مثبتی روی پارامترهای شرکت، از قبیل کیفیت سود و ضریب واکنش سود، دارند (بالسمن و همکاران، 2003؛ کریشنان، 2003)[2]. با این حال، تاثیر کیفیت حسابرسی روی جنبه‌های نمایندگی شرکت‌ها به قدر کافی مورد بررسی قرار نگرفته است. از اینرو، در این مقاله به بررسی تاثیر کیفیت حسابرسی روی پاداش‌های مدیران اجرایی می‌پردازیم.
ایجاد انگیزه در مدیران اجرایی برای انجام اقدامات سازگار با اهداف سازمان خود، بخش مهمی از تحقیقات حسابداری بوده است (لامبرت و لارکر، 1987؛ اسلاون، 1993؛ مورفی، 1999؛ کنیون، 2006).[3] کاملا پذیرفته شده است که پاداش مبتنی عملکرد، روش موثری برای رسیدن به این سازگاری هدف است (جنسن و مکلینگ، 1976؛ مورفی، 1999).[4] معیارهای حسابداری عملکرد، که قابل توجه‌ترین آن‌ها سود است، به طور گسترده‌ای در قراردادهای مربوط به پاداش به منظور ایجاد پیوند بین پرداخت و عملکرد مورد استفاده قرار می‌گیرند (لامبرت، 1993).
با این حال، مدیریت به سادگی می‌تواند درآمد فروش و سود حسابداری را دستکاری کند (دچو و همکاران، 1995).[5] در حقیقت، هلی (1985)[6] کشف می‌کند که مدیران اجرایی، در مدیریت سود به ویژه برای تاثیر روی میزان پرداخت‌های انگیزشی مشارکت می‌کنند. با این حال، حضور حسابرس خارجی می‌تواند کیفیت سود را تضمین کند و اعتماد سهامدار به تعداد سود را افزایش دهد. تحقیقات قبلی تایید می‌کنند که حسابرسی با کیفیت بالاتر در واقع متناظر با سطح پایین‌تری از مدیریت سود، و بنابراین، کیفیت بالاتر سود است (بکر و همکاران، 1998).[7]
طبق نظریه نمایندگی، بهبود کیفیت سود باید معیار سود را برای اهداف مربوط به قرارداد، موثرتر سازد. از اینرو، استدلال می‌کنیم که بهبود کیفیت حسابرسی موجب می‌شود شرکت‌ها تاکید بیشتری روی معیارهای سود-محور در پاداش مدیران اجرایی داشته باشند. همچنین استدلال می‌کنیم که تاثیر کیفیت حسابرسی در برخی مولفه‌های سود، به ویژه مولفه درآمد، بیشتر خواهد بود. همچنین پیش‌بینی می‌کنیم که بهبود کیفیت حسابرسی باعث می‌شود شرکت‌ها وزن بیشتری را روی درآمد فروش نیز قرار دهند. علاوه‌براین، پیش‌بینی می‌کنیم اتکاء بیشتر روی پاداش‌های انگیزشی و افزایش بررسی‌های موشکافانه حسابرس، متناظر با سطوح پایین‌تر پاداش‌های غیر انگیزشی خواهد بود.
تحقیقات قبلی نشان می‌دهند که حسابرسان متخصص، در مقایسه با حسابرسان غیر متخصص، با کیفیت بالاتری [1] حسابرسی می‌کنند (کریشنان، 2003؛ بالسمن و همکاران، 2003). از اینرو، از تخصص حسابرس در سطح ملی به عنوان معیاری از کیفیت حسابرسی در آزمایش پیش‌بینی‌های خود استفاده می‌کنیم و شواهد تجربی برای همه پیش‌بینی‌های خود می‌یابیم. در نهایت، استدلال می‌کنیم و شواهدی را می‌یابیم مبنی بر این که ارتباطاتی که با تخصص حسابرس پیش‌بینی کرده‌ایم در دوره پس از تصویب قانون ساربنز – آکسلی (SOX)، پایین‌تر هستند.
بقیه مقاله به این شرح ساماندهی شده است. بخش 2 شامل بررسی ادبیات تحقیق است. بخش 3، فرضیه ها را توسعه می‌دهد و بخش 4، داده‌ها و روش تحقیق را توصیف می کند. بخش 5، داده‌های تجربی را تجزیه و تحلیل می‌کند و بخش 6، مقاله را با نتیجه‌گیری به پایان می رساند.
[2] Balsam et al., 2003; Krishnan, 2003
[3] Lambert and Larcker, 1987; Sloan, 1993; Murphy, 1999; Conyon, 2006
[4] Jensen and Meckling, 1976; Murphy, 1999
[5] Dechow et al., 1995
[6] Healy (1985)
[7] Becker et al., 1998
ABSTRACT Impact of audit quality on the components of executive cash compensation
Purpose
This paper aims to study the impact of audit quality on the components of executive cash compensation. It is predicted that as audit quality improves, greater emphasis will be placed on the incentive components of cash compensation, and lower emphasis on the salary (fixed) component. Specifically, it is predicted that as audit quality enhances, greater emphasis will be placed on earnings and sales revenues in determining executive cash compensation. Using auditor specialization as a proxy for audit quality, empirical support is provided for all of our predictions.
Design/methodology/approach
This paper provides empirical support with agency theoretic predictions.
Findings
This paper developed the following hypotheses:
- H1 – in executive cash compensation, more weight is being placed on earnings-based measures as auditor specialization improves;
- H2 – in executive cash compensation, more weight is also being placed on sales revenues as auditor specialization improves; H3 – in executive cash compensation, salary levels decrease as auditor specialization improves; and
- H4 – the impact of auditor specialization on the weight on earnings, sales and the salary levels is lower in the post-Sarbanes–Oxley Act (SOX) period compared to pre-SOX period.
Research limitations/implications
First, the article limits itself to cash compensation, while current executive compensation is largely made of equity. Second, the measure of audit quality used, ‘national level auditor specialization’, may not be as effective in the post-SOX era.
Practical implications
Compensation committees should pay attention to audit quality (in whatever way it may be proxied by) in determining executive compensation.
Originality/value
This is the first paper to show that audit quality not only improves the earnings response coefficient in firm valuation but also enhances the weight placed on earnings (and sales revenues) in executive compensation.
Introduction
Research has established that higher-quality auditors receive a fee premium (Creswell et al., 1995) and that they positively affect frm parameters such as earnings quality and earnings response coefficients (Balsam et al., 2003; Krishnan, 2003). However, the impact of audit quality on the agency aspects of a frm has not been adequately studied. Accordingly, in this paper, we investigate the impact of audit quality on executive compensation.
Motivating executives to take actions congruent with the goals of their organization has been an important area of accounting research (Lambert and Larcker, 1987; Sloan, 1993; Murphy, 1999; Conyon, 2006). It is well accepted that performance-based compensation is an effective way of obtaining such goal congruence (Jensen and Meckling, 1976; Murphy, 1999). Accounting measures of performance, most notably earnings, are widely used in compensation contracts to link pay to performance (Lambert, 1993).
However, sales revenues and accounting earnings can be easily manipulated by the management (Dechow et al., 1995). In fact Healy (1985) funds that executives engage in earnings management specifically to impact their incentive payments. However, the presence of an external auditor can assure the quality of earnings and increase shareholder faith in the earnings number. Prior research confirms that higher-quality audit indeed corresponds to a lower level of earnings management, and thus, a higher quality of earnings (Becker et al., 1998).
The improvement in earnings quality, according to agency theory, should make the earnings measure more attractive for contracting purposes. Hence, we argue that enhancement in audit quality will cause frms to place a greater emphasis on earnings-based measures in executive compensation. We also argue that the impact of audit quality will be more pronounced in some components of earnings, particularly that of revenues. As such, we predict that enhancement in audit quality will cause frms to place a greater weight on sales revenues as well. Furthermore, we predict that greater reliance on incentive compensation and increased auditor scrutiny will correspond with lower levels of non-incentive compensation.
Prior research shows that specialist auditors perform a higher-quality[1] audit than non-specialist auditors (Krishnan, 2003; Balsam et al., 2003). Accordingly, we use national-level auditor specialization as a measure of audit quality in testing our predictions, and find empirical support for all our predictions. Finally, we argue, and fnd support, that the associations that we have predicted with auditor specialization would be lower in the post-Sarbanes–Oxley Act (SOX) period.
The rest of the paper is structured as follows. Section 2 contains the literature review. Section 3 develops the hypotheses, and Section 4 describes the data and research methodology. Section 5 analyzes the empirical data and Section 6 concludes the paper.
- مقاله درمورد تاثیر کیفیت حسابرسی بر مولفه های پاداش مدیران اجرایی
- بررسی تاثیر کیفیت حسابرسی روی مولفه‌های پاداش نقدی مدیران اجرایی
- تأثیر کیفیت حسابرسی بر اجزای جبران خسارت اجرایی اجرایی
- پروژه دانشجویی تاثیر کیفیت حسابرسی بر مولفه های پاداش مدیران اجرایی
- اثر کیفیت حسابرسی بر مولفه های پاداش نقدی مدیران اجرایی
- پایان نامه در مورد تاثیر کیفیت حسابرسی بر مولفه های پاداش مدیران اجرایی
- تحقیق درباره تاثیر کیفیت حسابرسی بر مولفه های پاداش مدیران اجرایی
- مقاله دانشجویی تاثیر کیفیت حسابرسی بر مولفه های پاداش مدیران اجرایی
- تاثیر کیفیت حسابرسی بر مولفه های پاداش مدیران اجرایی در قالب پايان‌نامه
- پروپوزال در مورد تاثیر کیفیت حسابرسی بر مولفه های پاداش مدیران اجرایی
- گزارش سمینار در مورد تاثیر کیفیت حسابرسی بر مولفه های پاداش مدیران اجرایی
- گزارش کارورزی درباره تاثیر کیفیت حسابرسی بر مولفه های پاداش مدیران اجرایی